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可转换永久债券成为银行补血的武器 中小银行需求旺盛

2021-03-01 15:27 来源:中国证券报

2021年以来,已有3家银行发行永久债券,4家银行获准发行永久债券。

太阳集团网址值得注意的是,1月20日,宁波尚同银行发行了国内首只单转换型永续债,认购倍数为2.1倍。分析师认为,可转换永久债券具有可转换债券的保护功能,对投资者更具吸引力。

4家银行获批发行永续债

据统计,2021年以来,九江银行、宁波尚同银行、浙江臭洲商业银行三家银行分别发行了30亿元、5亿元、10亿元的永续债券。

太阳集团网址除了上述三家银行,记者梳理了中国银监会官网信息,发现自今年年初以来,已有四家银行获批发行永久债券。2月24日,中信银行获准发行不超过400亿元人民币的永久债券;1月28日,绍兴银行获准发行不超过15亿元人民币的减记永久债券;1月25日,福建海峡银行获准发行不超过10亿元人民币的永久债券;1月15日,民生银行获准发行不超过800亿元人民币的永久债券。

值得注意的是,今年1月20日,宁波尚同银行发行了国内首只单转换型永续债,规模5亿元,票面利率4.80%,认购倍数2.1倍。

业内人士认为,可转换永久债券是一种有权利的资本补充工具。与之前发行的减记资本债券相比,减记资本债券在风险事件触发时会直接减记,可转换永续债券可以转换为股权,参与发行人剩余资产的分配。从国际惯例来看,可转换永久债券具有可转换债券的保护功能,得到投资者的普遍认可。中信证券明明债券的研究团队认为,可转换永续债券可以在一定程度上降低中小银行的增资难度。

中小银行需求旺盛

太阳集团网址据统计,2020年银行发行的永续债券规模为6016亿元,同比增长18.05%。其中,25家中小银行发行的永续债券规模为866亿元。2019年,只有4家中小银行发行了596亿元人民币的永久债券,其余由大型国有银行和股份制银行发行。

太阳集团网址根据中国保监会的数据,2020年第四季度,大型商业银行和股份制银行的资本充足率分别为16.49%和13.60%,而城市商业银行和农村商业银行的资本充足率分别为12.99%和12.37%。可见,以城市商业银行和农村商业银行为代表的中小银行的资金补充压力还是比较大的。

上海银行相关人士表示,目前中小银行资本补充面临多重困难:一是实体经济导致的利润下降与内生资本补充的冲突;二是业务运营的周期性波动与银行资本补充的可持续性不匹配;第三,银行资本补充的同质性和信贷分层导致中小银行发债补充资本的挤出效应;第四,在监管严格的背景下,股东权责失衡导致合格股东缺乏,中小银行股权吸引力下降;第五,中小银行内部的两极分化和资本补充的马太效应。

为了解决中小银行的资金补充问题,相关部门相继推出了一系列支持措施。比如去年银监会发行《中国银保监会关于保险资金投资银行资本补充债券有关事项的通知》“放宽”保险资金投资银行的资本金补充债券;今年1月25日,中国人民银行会同银监会设计完善了可转换资本债券相关制度。

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